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券商强烈推荐周四7股有望飙升

发布时间:2019-09-27 19:32:19 阅读: 来源:拖把厂家

券商强烈推荐 周四7股有望飙升

预计赤峰黄金2015-2017年EPS为0.50元、0.60元、0.64元。鉴于冶炼渣资源化产业具备万亿市场空间,公司是冶炼渣稀贵金属资源化龙头,未来异地扩张前景光明;且黄金业务盈利稳定,未来向上具备弹性,因此给予公司200亿的目标市值,对应合理价值28元,给予“买入”评级。

赤峰黄金:稀贵金属再生资源化龙头  雄风环保—稀贵金属再生资源化龙头  雄风环保主营业务是从有色冶炼废渣中回收银、铋、金、钯等19种稀有金属,是国内有色冶炼废渣稀贵金属资源化龙头企业。2015年1月,中国证监会核准赤峰黄金以收购雄风稀贵(现以更名为雄风环保)100%股权。  立足永兴产业整合,盈利增长有保障  雄风环保通过“低品位复杂物料清洁高效回收”项目可将处理量由1.5万吨提升至6.5万吨,并且可降低原材料成本25%,使毛利率提升6个百分点至18%。公司所在地湖南省郴州市永兴县是“中国银都”,新环保法实施推动当地产业整合。未来3-5年,永兴计划将300家冶炼渣资源化企业整合至10家以内。受益需求增长及产业整合,雄风环保承诺:2015-2017年净利润不少于8500万元、1.38亿元、1.43亿元,盈利增长有保障。  万亿市场需求爆发,异地扩张空间广阔  根据国家规划,2015年我国冶炼渣综合利用量将到达3.3亿吨,以每吨价值5000元估算,市场空间将超1.5万亿。雄风环保未来可充分发挥与公司的协同效应,在赤峰复制“雄风模式”;且以赤峰为起点异地扩张至内蒙、云南、广西等地,从而成长为全国性的有色冶炼渣资源化龙头企业。  黄金业务盈利稳定,向上有弹性  公司拥有国内罕有的高品位矿山,盈利能力远超同行。在金价稳定的情况下(250元/克左右),预计公司黄金业务将维持2.8-3.5亿的净利水平。目前金价处于底部区域,因此我们认为公司黄金业务盈利向上具备弹性。  目标市值200亿  预计公司2015-2017年EPS为0.50元、0.60元、0.64元。鉴于冶炼渣资源化产业具备万亿市场空间,公司是冶炼渣稀贵金属资源化龙头,未来异地扩张前景光明;且黄金业务盈利稳定,未来向上具备弹性,因此给予公司200亿的目标市值,对应合理价值28元,给予“买入”评级。  风险提示  环保业务发展不及预期的风险,金价大幅下跌的风险  (广发证券)  中钢国际:定增募资有助主业进一步开拓  事件描述  中钢国际公告拟以14.31元/股价格定增1.82亿股,所募26亿元资金扣除发行费用后净额将用于补充流动资金,定增股票均锁定36个月。同时,公司董事长等高管将通过中航证券旗下祥瑞计划合计认购1.55亿元定增份额。  事件评论  定增募资26亿元补充流动性及实施员工持股计划:公司此次拟定增发行不超过1.82亿股,发行价格为14.31元/股,不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%,募集资金总额不超过26亿元,扣除发行费用后将用于补充流动资金。此次定增对象包括集团下属中钢资产,投资机构红土基金,华富利得、中再资管、山南中和、新域欣源,实体企业长江钢管以及由公司高管认购的中航证券旗下“祥瑞计划”,定增股票锁定期均为36个月。其中“祥瑞计划”员工持股计划参与人包括公司董事长在内的公司及公司下属企业高管合计114人,认购金额1.55亿元,对应股份1083.16万股,占比此次定增后公司总股本的1.31%。  降低负债、完善机制,支撑主业大发展:本次增发完成后,公司总股本由6.43亿股增至8.24亿股,假设增发完成、募集资金补充流动资金后,公司合并报表口径资产负债率将由2014年末的77.43%降至约62.30%,有助于减少公司财务费用。更为重要的意义在于,公司所在工程总包领域在招投标、设备采购、建设施工等各业务环节均对运营资金有较大需求。尤其是随着国内工程服务市场与国际模式逐步接轨,BOT、BOO、BOOT等带资业务模式越来越多地出现在国内工程项目中,由此对总承包商资金实力和融资能力提出更高要求。在此背景下,公司定增募资补充流动资金有助于公司主业进一步开拓。另外,公司此次员工持股计划有利于完善公司激励机制,增加管理层和骨干员工队伍的稳定性,调动管理层和骨干员工的积极性。  实际上,从近期公布的海外非钢订单情况来看,公司目前主业拓展顺利,业务结构优化取得较好成效,叠加项目储备充足(目前在手合同金额已接近300亿元),公司后续主业增长将值得期待。  由于此次定增尚未完成,暂不考虑其对公司盈利影响,预计公司2015年、2016年EPS分别为0.80元、0.95元,维持“推荐”评级。  (长江证券)

安居宝:15年加快社区 O2O 戓略布局  投资要点:  公司今年一季度业绩下滑的主要原因是:公司下半年为加快业务转型,加大了移动互联网+相关产品的快速推进,由此产生的大量资金投入与费用支出拖累了业绩。我们预计,公司今年为加快以社区O2O为主的移动互联网+应用的大量投入仍会拖累公司业绩,但考虑到今年房地产市场复苏有利于公司主营收入的增长,公司15年业绩增速仍有望好于14年,全年净利润增速有望转正。  安居宝2015年将围绕着“安居门卫”、“周边优惠”、“云停车场”三大APP入口加快建立社区O2O生态圈,以快速获得这一领域的先发优势,如今年底公司安居门卫将完成2万以上小区的安装,以每个小区400户,每户3人计算,安居门卫应用将覆盖2400万人;公司预计年底将可以吸引100万的社区周边庖铺入主“周边优惠”平台,明年底庖铺总量将达200万,覆盖全国1500个县级以上地区;公司今年将在全国30个大城市以赠送方式推广云停车场至上万家停车场;公司今后准备通过并购戒战略合作的方式引入更多社区的垂直型电商服务以构建更为丰富的社区O2O生态。  尽管公司15年PE较高,高达200倍左右,但考虑到公司流通市值规模较小(戋止5月19日81亿),公司16年随着社区O2O大规模布局的基本结束,移动互联网收入将进入快速增长期,仍维持增持评级。  (民族证券)  瑞凌股份:外延并购将是未来增长点  事件:  瑞凌股份公布股权激励计划,拟向激励对象授予339万股限制性股票,本计划涉及授予的限制性股票价格为10.78元/股,业绩考核条件以2014年业绩为基数,2015年净利润增长率不低于15%,2016年净利润增长率不低于40%,2017年净利润增长率不低于60%。。  评论:  1、瑞凌股份上市后一直想做股权激励,但是去年以来股价跟随创业板上涨,一直没有合适机会,此次推出股权激励一方面说明公司对未来发展充满信心,另一方面,从业绩目标来看,2016年的增长目标最高,预示在行业增速下降的情况下,可能有并购带来外延增长。公司上市以来,一直在寻找合适的收购标的,还成立了并购基金,希望在焊接与自动化领域打造成行业龙头,此次股权激励方案的推出,更加坚定了我们的判断。  2、行业平稳,公司利润增长略好于行业。瑞凌股份主营业务产品是逆变焊割设备系列产品,2014年实现营业收入6.8亿元,较上年同期基本持平,净利润为1.1亿元,较上年同期增长20%,好于行业和竞争对手。2015年一季度宏观经济下行,作为下游客户以工业为主的瑞凌股份,业绩仍保持平稳,营业收入-8.4%,归属上市公司股东的净利润增长3.2%。这几年瑞凌利润增速高于收入主要是来自于内部管理提升、成本控制等原因,另外资金的收益率也有明显提高,把握了美元升值的机会,增加了汇兑收益。一季度订单平稳,相比去年增速放缓,但是也没有下滑,下游客户分布也比较稳定,行业有望平稳增长。  3、手握12亿超募资金,外延并购将是未来的增长点。国内市场的并购是希望通过并购实现协同效应,方向围绕焊机和焊材,如果是小项目没有盈利,将通过并购基金(2014年3月成立)卵化,再注入上市公司,选择标准比较严格。国际市场方面,积极寻找战略合作伙伴和收购标的,2014年6月,公司与CLOOS签署了《项目合作协议》,双方就拟在全球范围内联合开发、生产、销售焊接系列产品的相关事宜达成协议。公司与CLOOS合作的首款产品已通过CLOOS于2014年10月在2014年德国汉诺威国际金属板材加工技术展览会上发布,现在主要为与CLOOSE国外配套,主要销售欧洲,今年定的目标是1000台,未来的合作可能还涉及到自动化和机器人。董事长邱总对公司的未来定位很高,希望通过并购成为行业龙头,海外并购标的也倾向考虑排名前五的企业。  4、2014年,公司继续储备先进焊接技术,取得的主要新技术成果包括TRI-ARC双丝三弧技术、数字多环路的波形控制焊接、电流型PI控制技术等。双丝焊接机是今年主要的新产品,主要用于厚板焊接,用两个焊丝,保证焊接质量,提高焊接效率。数字化焊机,推广较慢,产品开发较前瞻,还不适合目前的中国市场。  5、未来公司重心会放在开拓国际市场,对标美国龙头林肯电气。2014年公司海外销售占比达到34.8%,今年受俄罗斯影响比较大,未来公司将进行海外并购,扩大销售规模,进军欧美市场。与国际龙头林肯电气相比,瑞凌的收入和规模还有提升空间。林肯电气2014年销售收入为28亿美元,拥有2400名员工,90%的销售额来自于生产弧焊设备和辅助材料,市值53.7亿美元左右,收入和市值规模是瑞凌的26倍和5.8倍。林肯的成长也是通过跨国并购完成的,20世纪90年代起,林肯电气开始走入国际市场,公司在海外扩张上投资了3.25亿美元,用于在日本、委内瑞拉、巴西建厂,在德国、挪威、英国、荷兰、西班牙和墨西哥购买现成的公司。  6、预测公司2015-2017年EPS0.58、0.70、0.85元,2017年动态PE30倍,目前PB3.2倍,仍低于行业平均水平。考虑未来可能的并购,公司有望打造成焊接及自动化行业龙头,按明年50倍估算,上调目标价至35元,维持强烈推荐评级。  7、风险因素:并购风险;宏观经济风险。  (招商证券)

丽珠集团:精准医疗新秀跑马圈地进行时  事件:  公司5月19日公告与CYNVENIO公司签订B轮优先股认购协议,并签订在中国成立合资公司的框架协议。  评论:  公司在循环肿瘤基因检测领域迈出坚实一步,维持增持评级。公司与CYNVENIO签订协议,将出资900万美元认购B轮优先股,持股比例13.64%,并将成立合资公司在中国进行产品的注册和市场销售,CYNVENIO公司产品具备技术优势,有望在中国市场抢占先机,为未来进行产品和服务的扩展奠定基础。维持公司盈利预测2015~2017年EPS1.99、2.45、3.02元,维持目标价90元,对应2015年PE45X,维持增持评级。  CYNVENIO产品具备技术优势,有望在国内市场抢占先机。目前国内循环肿瘤细胞检测领域仅有强生公司的CellSearch循环肿瘤细胞检测系统+CellSearch循环肿瘤细胞检测试剂盒,属于第一代产品,2012年进入中国,试剂盒主要用于检测转移性乳腺癌。CYNVENIO公司的LiquidBiopsy系统和ClearID检测属于第二代产品,使用微流控技术,富集率是强生产品的3-4倍,具备技术优势。合资公司成立之后将尽快申报以上两款产品,预计2016年底之前能够获批,获批之后公司将快速在国内的肿瘤医院推广,跑马圈地形成先发优势。  LiquidBiopsy平台可扩展性强,未来产品和服务将不断丰富。LiquidBiopsy目前主要用于筛查术后肿瘤细胞的转移:1)ClearID检测主要用于晚期乳腺癌的术后筛查;2)在美国还积累了2000多例胰腺癌、前列腺癌、大肠癌的病例数据。由于LiquidBiopsy平台主要用于富集细胞,其功能的可扩展性极强,预计未来可以进入更多领域:1)在中国进行多种肿瘤病例的临床数据积累(例如中国发病率较高的肝癌和肺癌);2)肿瘤的前期筛查;3)肿瘤治疗过程中用药方案的确定;4)为基因检测公司提供样品处理服务。预计LiquidBiopsy面对的市场空间在百亿级别。  单抗+肿瘤基因检测是公司未来重点方向。公司单抗布局较早,目前已经拥有英夫利昔单抗、AT132等多个储备品种,此次布局肿瘤基因检测,有望与公司未来的抗肿瘤单抗形成协同。目前公司股权激励已经授予完成,进一步提升主观能动性,巩固中长期发展动力。  风险提示:CYNVENIO市场拓展低于预期风险。  (国泰君安)  平安银行:溢价定增彰显市场认可利好股价  事件:公司公告定增结果,发行6.0亿股,募集资金100亿元,发行价格为16.70元/股,占发行前总股本4.4%。其中中国平安认购35亿。除中国平安外,其余发行对象认购的股票限售期为12个月。  评论  定增溢价7%发行,极为罕见!如果按照今日收盘价(15.59元)算,发行价溢价7.1%,如果按照竞价日收盘价(2015年4月29日,收盘价16.65元)来算,溢价0.3%。  发行价格相当于1.75倍2014年净资产,或1.47倍2015年预计净资产。  增厚每股净资产,小幅摊薄每股收益。此次非公开发行使得平安银行2015年BVPS增厚2.2%至11.33元,2015年EPS摊薄3.8%至1.60元/股,2015年ROAE从16.1%下降0.5个百分点至15.6%。  估值与建议  平安银行目前交易于2015年9.8倍市盈率,2015年1.4倍市净率。平安银行此次溢价发行非公开普通股,表明平安银行得到市场投资者普遍认可,维持对平安银行“确信买入”评级,维持目标价人民币22元不变。  风险:经济下滑超预期。  (中金公司)

加加食品:涉足电子商务拓展业务渠道  事件:公司拟通过增资方式投资长沙云厨电子商务有限公司,投资金额共计人民币5,000万元,投资完成后公司将持有云厨电商51%股权。  投资要点  长沙云厨电子商务有限公司是一家新兴的针对社区居民进行菜米油盐酱醋茶等生活必需品进行配送的电子商务公司,支持4线同步方式:支持PC手机WAP,APP,400电话呼叫满足各个年龄阶段使用习惯,以向用户提供最省钱、最安全、最方便的生活必需品为使命,重塑人们的消费习惯,满足广大人民日常所需,建立和谐、互动的邻里文化和商业社区。是基于家庭厨房的交易平台,能重塑人们的消费习惯,帮助社区居民更省钱,更安全,更方便的购买菜米油盐酱醋茶等生活必需品;是基于社区的社交平台,通过云厨电商APP内社玩模块帮助社区居民重建邻里文化和商业社区,以此增强用户黏性。  公司此次对云厨电商投资是为了以电子商务为突破口,延伸公司在电商领域的布局,拓展新的业务渠道,以更好的适应行业竞争,扩大市场占有率,并为公司提供新的盈利增长点,增强公司市场综合竞争力,实现公司持续长远发展。  持续看好公司“大单品战略”下产品结构持续优化以及产能释放带来的业绩提升,外延式扩张预期的逐步兑现也将带动公司估值不断提升。预计公司15-17年摊薄后的EPS分别为0.38/0.5/0.6元,考虑到公司外延式扩张的预期,给予公司15年40-42倍PE,合理估值区间20-21元,维持对其“推荐”评级。  (财富证券)

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